Икономически показатели Основен анализ - Форекс икономически показатели

Фундаменталният анализ е метод, който анализира отчетите за печалбите, балансите, икономическите показатели, социалните фактори и правителствената политика на бизнес цикъла, който може да прогнозира движението на цените и тенденциите на пазара.

Техническите индикатори са по -обективни от моделите на областите и линиите на тренда, които могат да се използват за определяне на баланса между бичи търговци и мечи търговци. Всеки технически индикатор може да се използва самостоятелно, но комбинация от два или три е идеална.

Разширените търговци също биха могли да изберат да комбинират технически индикатори с линии на тенденция и форми на модел на област.

Основните технически индикатори попадат в три категории, които са: Последовател на тенденции, Осцилатор и Сила на звука. Като се има предвид, че има предварително зададени параметри за всеки технически индикатор, най -добре е да промените настройките му, за да увеличите максимално неговата производителност. Търговецът ще трябва да коригира процента в зависимост от валутната двойка и времевата рамка, която разглежда. Определяйки кой технически индикатор ви подхожда най -добре е да получите задълбочени познания по всеки от тези показатели, за да избегнете всякаква форма на погрешно тълкуване.

Показатели за жизнения цикъл на бизнеса

Има два вида индикатори, които описват движението на икономиката, когато тя навлезе в определена фаза от бизнес цикъла; водещите и изоставащите показатели.

Водещ индикатор

Водещ индикатор се опитва да каже какво ще прави пазарът в бъдеще. Те се използват за прогнозиране на промени в икономиката, но не винаги са точни. Примерите за водещи показатели включват работна седмица за производство, разрешителни за строеж, искове за осигуряване на безработица, парично предлагане, промени в инвентара и цени на акции. Централните банки наблюдават много от тези показатели, докато решават какво да правят с лихвените проценти.

Основните водещи показатели са:

Фондова борса

Въпреки че фондовият пазар не е най -важният показател, това е този, който повечето хора търсят първо. Тъй като цените на акциите се основават отчасти на това какво се очаква да спечелят компаниите, пазарът може да посочи посоката на икономиката, ако прогнозите за печалбите са точни.

Например, силният пазар може да подскаже, че прогнозите за печалбите са се увеличили и следователно цялостната икономика се подготвя да процъфтява. Обратно, спадът на пазара може да показва, че се очаква печалбите на компанията да намалят и че икономиката се насочва към рецесия.

Съществуват обаче присъщи недостатъци на разчитането на фондовия пазар като водещ индикатор. Първо, изчисленията на печалбите могат да бъдат погрешни. Второ, фондовият пазар е уязвим за манипулации. Например правителството и Федералният резерв са използвали количествено облекчаване, пари за федерални стимули и други стратегии за поддържане на пазарите на високо ниво, за да се предпази обществеността от паника в случай на икономическа криза.

Нещо повече, търговците и корпорациите на Уолстрийт могат да манипулират числата, за да надуват акции чрез големи сделки, сложни стратегии за финансови деривати и креативни счетоводни принципи (законни и незаконни). Тъй като отделните акции и цялостният пазар могат да бъдат манипулирани като такива, цената на акция или индекс не е непременно отражение на нейната истинска основна сила или стойност.

И накрая, фондовият пазар също е податлив на създаването на „балони“, които могат да дадат фалшиво положително отношение спрямо посоката на пазара. Пазарните балони се създават, когато инвеститорите пренебрегват основните икономически показатели, а обикновеното изобилие води до неподдържано увеличение на ценовите нива. Това може да създаде „перфектна буря“ за корекция на пазара, което видяхме, когато пазарът се срина през 2008 г. в резултат на надценени заеми с ипотечни кредити и суапове за кредитно неизпълнение.

Производствена дейност

Производствената дейност е друг показател за състоянието на икономиката. Това влияе силно върху БВП (брутния вътрешен продукт); увеличение, което предполага по -голямо търсене на потребителски стоки и от своя страна здравословна икономика. Освен това, тъй като работниците са длъжни да произвеждат нови стоки, увеличаването на производствената активност също увеличава заетостта, а вероятно и заплатите.

Увеличаването на производствената активност обаче също може да бъде подвеждащо. Например, понякога произведените стоки не стигат до крайния потребител. Те могат да седят в инвентара на едро или на дребно за известно време, което увеличава разходите за държане на активите. Следователно, когато разглеждаме производствените данни, също е важно да разглеждаме данните за продажбите на дребно. Ако и двете се увеличават, това показва, че има повишено търсене на потребителски стоки. Важно е обаче да се разгледат и нивата на инвентара, които ще обсъдим по -нататък.

Нива на инвентара

Високите нива на запасите могат да отразяват две много различни неща: или се очаква, че търсенето на запаси ще се увеличи, или че в момента липсва търсене.

В първия сценарий предприятията нарочно натрупват наличности, за да се подготвят за увеличено потребление през следващите месеци. Ако активността на потребителите се увеличи според очакванията, предприятията с високи запаси могат да задоволят търсенето и по този начин да увеличат печалбата си. И двете са добри неща за икономиката.

Във втория сценарий обаче високите запаси отразяват, че предлагането на компанията надвишава търсенето. Това не само струва на компаниите пари, но показва, че продажбите на дребно и доверието на потребителите са намалели, което допълнително предполага, че тежки времена предстоят.

Продажбите на дребно

Продажбите на дребно са особено важни показатели и функционират ръка за ръка с нивата на запасите и производствената дейност. Най -важното е, че силните продажби на дребно директно увеличават БВП, което също укрепва местната валута. Когато продажбите се подобрят, компаниите могат да наемат повече служители, за да продават и произвеждат повече продукти, което от своя страна връща повече пари в джоба на потребителите.

Един недостатък на този показател обаче е, че той не отчита как хората плащат за покупките си. Например, ако потребителите заемат дългове, за да придобият стоки, това може да сигнализира за предстояща рецесия, ако дългът стане твърде стръмен, за да се изплати. Като цяло обаче увеличението на продажбите на дребно показва подобряване на икономиката.

Разрешителни за строеж

Разрешенията за строеж предлагат предвиждане на бъдещите нива на предлагане на недвижими имоти. Голям обем показва, че строителната индустрия ще бъде активна, което прогнозира повече работни места и отново увеличаване на БВП.

Но както при нивата на инвентара, ако са построени повече къщи, отколкото потребителите са готови да купят, това отнема от крайния резултат на строителя. За да компенсираме, цените на жилищата вероятно ще спаднат, което от своя страна обезценява целия пазар на недвижими имоти, а не само „новите“ жилища.

Пазар на жилища

Спадът в цените на жилищата може да предполага, че предлагането надвишава търсенето, че съществуващите цени са непосилни и/или че цените на жилищата са завишени и трябва да бъдат коригирани в резултат на балон на жилищата.

Във всеки сценарий спадът на жилищата има отрицателно въздействие върху икономиката по няколко ключови причини:

 

Когато разглеждате данните за жилищата, погледнете две неща: промени в стойностите на жилищата и промени в продажбите. Когато продажбите спадат, това обикновено показва, че стойностите също ще спаднат. Например, сривът на жилищния балон през 2007 г. имаше тежки последици за икономиката и е широко обвиняван, че доведе САЩ до рецесия.

Ниво на нови стартиращи фирми

Броят на навлизащите в икономиката нови предприятия е друг показател за икономическото здраве. Всъщност някои твърдят, че малките предприятия наемат повече служители, отколкото големите корпорации и по този начин допринасят повече за справяне с безработицата.

Освен това малките предприятия могат да допринесат значително за БВП и въвеждат иновативни идеи и продукти, които стимулират растежа. Следователно увеличението на малкия бизнес е изключително важен показател за икономическото благосъстояние на всяка капиталистическа нация.

Индикатор на изоставане

Индексът на изоставане е икономически индикатор, който реагира бавно на икономическите промени и следователно има малка прогнозна стойност. По принцип тези видове индикатори следват събитие; те са с исторически характер. Например в системата за измерване на резултатите печалбата, спечелена от даден бизнес, е изоставащ показател, тъй като отразява историческото представяне; по същия начин подобрената удовлетвореност на клиентите е резултат от инициативи, предприети в миналото. Изоставащите показатели показват колко добре се е справяла икономиката през последните няколко месеца, като дават възможност на икономистите да преразгледат своите прогнози и да направят по -добри прогнози.

Основните изоставащи показатели са:

Брутен вътрешен продукт (БВП)

Икономистите обикновено смятат БВП за най -важната мярка за сегашното състояние на икономиката. Когато БВП се увеличи, това е знак, че икономиката е силна. Всъщност предприятията ще коригират разходите си за запаси, заплати и други инвестиции въз основа на продукцията на БВП.

БВП обаче също не е безупречен показател. Подобно на фондовия пазар, БВП може да бъде подвеждащ поради програми като количествено облекчаване и прекомерни държавни разходи. Например правителството е увеличило БВП с 4% в резултат на стимулиране на разходите, а Федералният резерв е насочил приблизително 2 трилиона долара в икономиката. И двата опита за коригиране на рецесията са поне частично отговорни за растежа на БВП.

Освен това, като изоставащ индикатор, някои поставят под въпрос истинската стойност на показателя за БВП. В крайна сметка той просто ни казва какво вече се е случило, а не какво ще се случи. Въпреки това БВП е ключов фактор за това дали САЩ влизат в рецесия или не. Основното правило е, че когато БВП спадне за повече от две тримесечия, настъпва рецесия.

Доходи и заплати

Ако икономиката работи ефективно, приходите трябва да се увеличават редовно, за да бъдат в крак със средните разходи за живот. Когато доходите намаляват, това е знак, че работодателите или намаляват размера на заплатите, уволняват работници или намаляват часовете им. Намаляването на доходите също може да отразява среда, в която инвестициите също не се представят добре.

Доходите се разбиват по различни демографски признаци, като пол, възраст, етническа принадлежност и ниво на образование и тези демографски данни дават представа за това как се променят заплатите за различните групи. Това е важно, тъй като тенденция, засягаща няколко извънредни стойности, може да предполага проблем с доходите в цялата страна, а не само върху групите, които оказва влияние.

Процент на безработица

Безработицата е много важна и измерва броя на хората, търсещи работа, като процент от общата работна сила. В една здрава икономика, безработицата ще бъде от 3% до 5%.

Когато безработицата е висока обаче, потребителите имат по -малко пари за харчене, което се отразява негативно на магазините на дребно, БВП, жилищните пазари и акциите, за да назовем само няколко. Държавният дълг може също да се увеличи чрез стимулиращи разходи и програми за помощ, като обезщетения за безработица и купони за храна.

Въпреки това, както повечето други показатели, процентът на безработица може да бъде подвеждащ. Той отразява само частта от безработните, които са търсили работа през последните четири седмици, и счита, че тези с работа на непълно работно време са напълно заети. Следователно официалното равнище на безработица всъщност може да бъде значително подценено.

Един алтернативен показател е да се включат като безработни работници тези, които са незначително привързани към работната сила (т.е. тези, които са спрели да търсят, но биха започнали работа отново, ако икономиката се подобри), и тези, които могат да намерят работа само на непълно работно време.

Индекс на потребителските цени (инфлация)

Индексът на потребителските цени (CPI) отразява повишените разходи за живот или инфлацията. CPI се изчислява чрез измерване на разходите за основни стоки и услуги, включително превозни средства, медицински грижи, професионални услуги, подслон, облекло, транспорт и електроника. След това инфлацията се определя от средно повишената цена на общата кошница със стоки за определен период от време.

Високият темп на инфлация може да ерозира стойността на долара по -бързо, отколкото доходите на средния потребител могат да компенсират. Това намалява покупателната способност на потребителите и средният жизнен стандарт намалява. Освен това инфлацията може да повлияе на други фактори, като например растежа на работните места, и може да доведе до намаляване на равнището на заетост и БВП.

Инфлацията обаче не е съвсем лошо нещо, особено ако е в съответствие с промените в доходите на средния потребител. Някои ключови ползи за умерените нива на инфлация включват:

 

Дефлацията е състояние, при което разходите за живот намаляват. Въпреки че това звучи като нещо добро, това е индикатор, че икономиката е в много лошо състояние. Дефлацията възниква, когато потребителите решат да намалят разходите си и често се причинява от намаляване на предлагането на пари. Това принуждава търговците на дребно да намалят цените си, за да задоволят по -ниското търсене. Но тъй като търговците на дребно понижават цените си, печалбите им се свиват значително. Тъй като нямат толкова пари, за да плащат на своите служители, кредитори и доставчици, те трябва да намалят заплатите, да уволнят служители или да не плащат заеми.

Тези проблеми предизвикват още по -голямо свиване на предлагането на пари, което води до по -високи нива на дефлация и създава порочен кръг, който може да доведе до икономическа депресия.

Валутна Сила

Силната валута увеличава покупателната и продаващата способност на страната с други нации. Страната с по -силна валута може да продава продуктите си в чужбина на по -високи чуждестранни цени и да внася продукти по -евтино.

Има обаче и предимства да имаш слаб долар. Когато доларът е слаб, Съединените щати могат да привлекат повече туристи и да насърчат други страни да купуват американски стоки. Всъщност с падането на долара търсенето на американски продукти се увеличава.

Лихвени проценти

Лихвените проценти са друг важен изоставащ индикатор за икономически растеж. Те представляват цената на заемането на пари и се основават на лихвения процент на федералните фондове, който представлява процента, при който парите се заемат от една банка в друга и се определя от Федералния комитет за отворен пазар (FOMC). Тези проценти се променят в резултат на икономически и пазарни събития.

Когато процентът на федералните фондове се увеличи, банките и другите кредитори трябва да плащат по -високи лихви, за да получат пари. Те от своя страна дават заеми на кредитополучатели при по -високи лихви, за да компенсират, което по този начин прави кредитополучателите по -неохотни да теглят заеми. Това възпира бизнеса да се разширява, а потребителите да поемат дългове. В резултат на това растежът на БВП става в застой.

От друга страна, твърде ниските лихви могат да доведат до повишено търсене на пари и да повишат вероятността от инфлация, която, както обсъдихме по -горе, може да изкриви икономиката и стойността на нейната валута. По този начин текущите лихвени проценти са показателни за текущото състояние на икономиката и могат допълнително да подскажат къде може да се насочи.

Корпоративни печалби

Силните корпоративни печалби са свързани с нарастването на БВП, защото отразяват увеличение на продажбите и следователно насърчават растежа на работните места. Те също така увеличават представянето на фондовия пазар, тъй като инвеститорите търсят места за инвестиране на приходи. Въпреки това растежът на печалбите не винаги отразява здравата икономика.

Например, в рецесията, която започна през 2008 г., компаниите се радваха на увеличени печалби до голяма степен в резултат на прекомерно аутсорсинг и съкращаване на персонала (включително големи съкращения на работни места). Тъй като и двете дейности отнеха работни места от икономиката, този показател невярно предполагаше силна икономика.

Търговски баланс

Търговският баланс е нетната разлика между стойността на износа и вноса и показва дали има търговски излишък (повече пари идват в страната) или търговски дефицит (повече пари излизат от страната).

Търговските излишъци обикновено са желателни, но ако търговският излишък е твърде висок, една държава може да не се възползва напълно от възможността да купува продукти на други страни. Тоест, в глобалната икономика нациите са специализирани в производството на специфични продукти, като същевременно се възползват от стоките, които другите нации произвеждат на по -евтини, по -ефективни цени.

Търговският дефицит обаче може да доведе до значителен вътрешен дълг. В дългосрочен план търговският дефицит може да доведе до обезценяване на местната валута с увеличаването на външния дълг. Това увеличение на дълга ще намали доверието в местната валута, което неизбежно ще намали търсенето на нея и съответно стойността. Освен това значителният дълг вероятно ще доведе до голяма финансова тежест за бъдещите поколения, които ще бъдат принудени да го изплатят.

Стойност на стоковите заместители в щатски долари

Златото и среброто често се разглеждат като заместители на щатския долар. Когато икономиката страда или стойността на щатския долар намалява, тези стоки се повишават, защото повече хора ги купуват като мярка за защита. Смята се, че те имат присъща стойност, която не намалява.

Освен това, тъй като цените на тези метали са в щатски долари, всяко влошаване или прогнозирано намаляване на стойността на долара трябва логично да доведе до повишаване на цената на метала. По този начин цените на благородните метали могат да действат като отражение на настроенията на потребителите към щатския долар и неговото бъдеще. Например, помислете за рекордно високата цена на златото от 1,900 долара за тройунция през 2011 г., тъй като стойността на щатския долар се влоши.

Източници:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com