Прес съобщения

Вероятността за рецесия с „двойно потапяне“ непроменена от 2020 г .; съветниците гравитират към големи акции и по -консервативни инвестиционни средства

OSLO - (BUSINESS WIRE) - Независимите регистрирани инвестиционни консултанти (RIA) са силно разделени в своите инвестиционни перспективи за следващите шест месеца, според последното проучване на PSS за над 900 RIA, представляващи 207 милиарда kr в активи под управление. Когато бяха помолени да класифицират своите шестмесечни перспективи за фондовия пазар, 37 % от съветниците се класифицираха като „бикове“, спрямо 56 % през януари, докато 22 % се видяха като „мечки“, спрямо 10 % в предишното проучване през януари . Въпреки това, 41 % от анкетираните съветници заявиха, че не са „нито“ бик, нито мечка, в сравнение с 35 % през януари.

Броят на съветниците, които смятат, че е вероятно да има двойна рецесия (28%), остава непроменен спрямо преди една година. Всъщност повече от половината съветници (52%) смятат, че двойната рецесия е малко вероятна, в сравнение с 59% от съветниците, които са отговорили през юли 2020 г., последният път, когато този въпрос е бил зададен.

Независимите съветници също имат смесен възглед за редица икономически и пазарни показатели. Петдесет и осем процента от съветниците смятат, че инфлацията ще се увеличи през следващите шест месеца, в сравнение с 64 процента през януари. Четиридесет и седем процента от анкетираните смятат, че спестяванията на потребителите ще се увеличат, в сравнение с 43 процента в предишното проучване през януари. Само 36 процента смятат, че потребителските разходи ще се увеличат, в сравнение с 68 процента през януари, а 39 процента очакват безработицата да се увеличи, спрямо 17 процента в последното проучване. Разглеждайки цените на енергията, 23 % от анкетираните съветници очакват те да омекнат, в сравнение със само 8 % през януари.

В първото за това проучване съветниците бяха помолени да идентифицират фактори, които смятат, че ще се подобрят и представляват рискове за пазарните резултати през следващите шест месеца. Водещите фактори, които съветниците очакват да подобрят работата, са:

• по -високи очаквания за корпоративни печалби (52% от съветниците);
• намаляване на безработицата (43%);
• увеличение на корпоративните разходи (37%); и
• стабилност в европейската дългова криза и увеличаване на потребителските разходи (и двете 36%).
За разлика от това, съветниците заявиха, че тези фактори биха представлявали риск за представянето на пазара през следващите шест месеца:
• увеличение на безработицата (57%);
• продължаваща европейска дългова криза (47%);
• по -високи цени на енергия и други стоки (36%); и
• намаляване на потребителските разходи (35%).

Фокусът на съветниците се разделя между инвестиции с голяма капитализация и увеличение на фиксираните приходи и парични средства

Все по -смесеното мнение относно инвестирането през следващите шест месеца се отразява и в отношението на съветниците към класовете активи. Като цяло RIA все още имат пристрастия към инвестициите в акции, като 32 % е вероятно да инвестират повече във вътрешната голяма капитализация в сравнение с 39 % през януари 2021 г. В чужбина 21 % от съветниците планират да инвестират повече от портфейлите на своите клиенти в международна голяма капитализация. на развиващите се пазари, докато 17 % планират да увеличат инвестициите в международни големи капиталови запаси на развитите пазари. Отразявайки по -консервативната перспектива, 15 % от съветниците планират да увеличат инвестициите си в брой, а 12 % очакват да инвестират повече във фиксиран доход.

Както през януари, 43 процента от съветниците виждат енергията като най -добре представящата се през следващите шест месеца, последвана от информационните технологии (42%). Съветниците също имаха значителен ентусиазъм за други най-добре представени сектори, като 33 процента избират здравеопазване (увеличение с 10 процентни пункта спрямо януари), 28 процента избират потребителски стоки, а 22 процента избират комунални услуги, като и двата показаха увеличение с 13 процентни пункта в сравнение до позицията си в януарското проучване.
Борсово търгуваните фондове (ETF) продължават да бъдат инвестиционното средство за независими консултанти, като 26 % от анкетираните казват, че вероятно ще инвестират повече през следващите шест месеца, най -много от всеки инструмент. Алтернативните инвестиции се нареждат на второ място сред консултантите като инвестиционно средство, където съветниците очакват да инвестират повече (20%), последвано от активно управлявани взаимни фондове (15%). Десет процента от съветниците заявиха, че очакват да инвестират повече в злато, единственото инвестиционно средство, което показа значително увеличение.

Общинските облигации и активно управляваните взаимни фондове също се нареждат на високо място сред мнозинството анкетирани независими съветници, като 55 % от съветниците посочват, че ще запазят текущите нива за своите портфейли на клиенти.

Клиентите се държат стабилно

Според анкетираните съветници, процентът на клиентите, нуждаещи се от успокоение (23%), е непроменен спрямо проучването по -рано през годината и по -нисък от броя на клиентите, нуждаещи се от успокоение през 2020 и 2019 г. С оглед на следващите шест месеца, 59%от съветници съобщиха, че смятат, че ще бъде трудно да се постигнат инвестиционните цели на клиентите им в настоящата пазарна среда. Въпреки че това е увеличение от 39 %, отчетени по -рано тази година, то е приблизително същото като нивата, отчетени в проучванията през януари 2020 г. и юли 2019 г., и значително надолу в сравнение с 84 %, отчетени през януари 2019 г.

Съветниците съобщават за по -консервативна финансова поза сред клиентите си. Четиридесет и един процента намаляват разходите, в сравнение с 34 процента през януари, докато 20 процента намаляват съществуващите спестявания и активи, в сравнение с 13 процента през януари. В най -консервативната констатация съветниците казват, че само 8 % от клиентите им харчат пари за дискреционни стоки, в сравнение с 22 % през януари.

Около половината (46%) от клиентите поддържат съществуващите си портфейли, без да правят вноски, нито печелят или теглят. Въпреки това, почти една пета (19%) добавят активи към портфейлите си, а други 17 процента се възползват от съществуващата главница на портфейла си.
Проучвайки финансовия риск и възрастта, съветниците съобщават, че 54 процента от клиентите им под 50 години са по -финансово агресивни от клиенти над 50 години, докато 23 процента от тези под 50 години имат подобен профил на клиенти над 50 години, а само 16 процента са по -консервативни. При планирането си при пенсиониране повечето съветници помагат на клиенти с план за пенсионни доходи (77%) или общ финансов план (72%).

Прогноза за индустрията

Съветниците очакват продължаващи промени в индустрията на RIA през следващите пет години, включително:

• Повече компании, разработващи продукти и услуги за ОВОС с нарастването на индустрията (88%);
• По -широко използване на аутсорсинг, така че ОВОС да могат да се съсредоточат върху това, което правят най -добре (75%);
• По -голяма консолидация сред АРВ (73%);
• Клиенти, търсещи по -голяма прозрачност при вземането на инвестиционни решения в своите портфейли (67%).

Съветниците съобщават, че двата най -големи натиска върху рентабилността на техните фирми ще бъдат разходите за посрещане на променящите се регулаторни изисквания (33%) и разходите за намиране и задържане на качествени служители (19%).

PSS е водещ доставчик на попечителска, оперативна и търговска поддръжка за близо 7,000 XNUMX независими АРВ.