PSS казва, че бягството към облигации с плаващ лихвен процент е преждевременно
Инвеститорите все още са по-добре в краткосрочни ценни книжа с фиксиран лихвен процент
Нов доклад, публикуван днес от PSS Center for Financial Research, подразделение на PSS & Co., Inc., предупреждава инвеститорите за рисковете от инвестиране в облигации с плаващ лихвен процент твърде рано, отбелязвайки, че краткосрочните ценни книжа с фиксиран лихвен процент може все още е по-добрият избор в настоящата среда. Експертите по фиксиран доход на PSS казват, че като преждевременно очакват повишаване на краткосрочните лихвени проценти, инвеститорите в облигации с плаваща лихва може неволно да се откажат от текущия доход в замяна на потенциала за по-високи купонни плащания в бъдеще.
Облигациите с плаващ лихвен процент, наричани още „плаващи“, проследяват промените в лихвените проценти и съответно коригират купоните си. Те са склонни да се представят добре, когато краткосрочните лихвени проценти се повишават, но това, което много инвеститори на дребно не осъзнават, е, че приходите от плаващи лихви се повишават само когато краткосрочните лихвени проценти се повишат – не когато дългосрочните лихвени проценти се покачат сами.
Случаят за фиксирани лихви сега
Въздействието на повишаващите се лихвени проценти върху облигационния портфейл на инвеститора е важно и авторите са съгласни, че доходността на облигациите вероятно ще продължи да нараства занапред. Но експертите на PSS смятат, че темпото ще бъде по-бавно, отколкото мнозина прогнозират, и мащабът на покачването може да е по-малък, отколкото мнозина очакват.
Бялата книга обяснява, че облигациите с плаващ лихвен процент, които идват със собствен набор от рискове, могат да имат смисъл за портфейл с фиксиран доход, когато се очаква повишаване на краткосрочните лихвени проценти в разумно кратък срок. Авторите посочват, че повечето облигации с фиксиран лихвен процент в момента предлагат по-висока доходност от сравнимите плаващи облигации, така че изборът на ценни книжа с плаващ лихвен процент сега може да означава, че инвеститорите се отказват от твърде много текущи приходи.
Повече информация можете да намерите на адрес www.pssinvest.com, Следвай ни в Twitter, Facebook, YouTube, и нашите Instagram.